Kluby požičovní v Paríži a Londýne sú neformálnymi neformálnymi medzinárodnými združeniami. Zahŕňajú rôzny počet účastníkov a miera ich vplyvu je rôzna. Parížske a londýnske kluby boli vytvorené na reštrukturalizáciu dlhov rozvojových krajín. Preskúmajme podrobnejšie, ako pokračoval vzťah Ruskej federácie s týmito združeniami.
Funkcie aktivít požičiavateľov v Paríži a Londýne
Tieto združenia majú osobitné postupy na kontrolu a reštrukturalizáciu dlhov. Rozdiely sa vyskytujú vo vnútornej štruktúre organizácií. Londýnsky klub je v skutočnosti fórom na preskúmanie splatnosti úverov poskytnutých komerčnými bankovými inštitúciami, ktoré nie sú zaručené vládou veriteľa. Združenie nemá stáleho predsedu a sekretariát. Postupy, rovnako ako organizácia samotného fóra, sa vyznačujú slobodným charakterom. Parížsky klub veriteľov bol založený v roku 1956. Má 19 účastníkov. Na rozdiel od Londýna, Parížsky klub skúma dlh voči oficiálnym veriteľom. Ak existuje priame riziko nezaplatenia úveru, dlžnícka vláda sa obráti na francúzsku vládu. Na rokovania s veriteľom sa posiela oficiálna žiadosť.
Rokovania
Parížsky klub organizuje priamu komunikáciu dlžníckej krajiny a štátu, ktorý pôžičku poskytol. Prvým je minister financií alebo predseda centrálnej banky. V mene veriteľa sa na rokovaniach zúčastňujú úradníci ministerstva financií, ministerstva zahraničných vecí alebo ministerstva hospodárstva. Prítomní sú aj pozorovatelia. Sú zástupcami IBRD, MMF, UNCTAD a regionálnych bankových inštitúcií. V procese rokovaní sa vypracúva súbor odporúčaní. Dohodnuté podmienky sú zaznamenané v protokole. Tento dokument má iba informačný charakter. Navrhuje zástupcom krajín, medzi ktorými vznikol finančný spor, že rokovania a podpísanie dvojstranných dohôd o revízii podmienok splácania záväzkov. Napriek skutočnosti, že obsah má povahu odporúčania, ustanovenia protokolu sú pre strany, ktoré ho prijali, záväzné. V súlade s tým sa uzatvárajú dohody, ktoré majú zase právnu silu. Rozhodovanie, stanovenie podmienok sa vykonáva na základe konsenzu. To znamená, že výsledok rokovaní by mal vyhovovať obom stranám.
Reštrukturalizácia dlhu Sovietskeho zväzu
Je potrebné poznamenať, že vzťahy s londýnskym klubom po zániku Sovietskeho zväzu boli sprevádzané mnohými problémami. Sovietsky zväz je považovaný za najväčšieho dlžníka všetkých krajín. V roku 1991 sa objavili prvé problémy. Potom Moskva odmietla platiť úroky z pôžičky od ZSSR. V rámci Londýnskeho klubu bola zvolaná rada. Zahŕňalo 13 štruktúr komerčného bankovníctva, s ktorými mala Ruská federácia nedoplatky. Hlavnou úlohou bolo vysporiadať povinnosti bývalého ZSSR. Otázka je vo všeobecnosti dosť jednoduchá. Ukázalo sa však, že je pomerne ťažké ho vyriešiť. Do jesene 1997 sa konali pravidelné zasadnutia rady. Raz za tri mesiace sa rozhodlo o odklade platieb a úrokov o ďalšie 3 mesiace. Pozícia Rady BKK bola od začiatku dosť ťažká. Predpokladalo sa, že Moskva by aj napriek oneskoreniu mala zaplatiť všetko. Táto pozícia bola jasne formulovaná už v roku 1993. Je potrebné povedať, že až do tohto momentu v Moskve neexistovala jasná predstava o skutočnej veľkosti záväzkov ZSSR. Predpokladalo sa, že celkový dlh predstavoval 80 - 120 miliárd dolárov a vzhľadom na skutočnosť, že objem zlatého a devízového fondu bol približne 5 miliárd dolárov, je zrejmé, že splatenie bolo takmer nemožné.
Začiatok vyrovnania
Prvé kroky podnikol A. Shokhin v roku 1994. V tom čase bol podpredsedom vlády. Shokhin bol schopný dohodnúť sa s Fontzom (šéfom BPC) na odklade úrokov o 5 rokov a splatení dlhov o 10 rokov. Toto opatrenie sa však považovalo za dočasné. Za tým sa predpokladala radikálna opätovná registrácia hlavného podielu záväzkov a akumulovaného záujmu o štátne dlhopisy Ruskej federácie. Ďalší krok urobil v roku 1995 nový podpredseda vlády V. Panskov. Súhlasil s reštrukturalizáciou na 25 rokov. Po tom, Moskva mala na výber. Mohla by trvať na odpísaní väčšiny dlhu alebo ísť na ďalšiu reštrukturalizáciu. Najvýhodnejšia bola samozrejme prvá možnosť. Jeho prijatie však bolo takmer nemožné z dôvodu ťažkej situácie nemeckých bánk. Predstavovali asi 53% dlhu. Po určitom váhaní sa rozhodlo o ďalšej reštrukturalizácii.
Nuansy zrušenia
V prvom rade je takáto príležitosť poskytnutá iba raz. V takom prípade musí dlžník vyplatiť zostatok podľa pomerne prísneho harmonogramu. Okrem toho stav nových cenných papierov, v ktorých sa vykonáva opätovná registrácia dlhov, zodpovedá eurobondom. V prípade oneskorenia sa v nich uvádza krížové zlyhanie. Znamená to teda prudký pokles ratingu štátu a jeho izolácie na medzinárodných finančných trhoch.
Ďalší vývoj
V auguste 2009 vláda schválila iniciatívu ministerstva financií na vyriešenie zahraničného dlhu ZSSR. Predpokladalo sa, že bude vyplatených približne 34 miliónov dolárov, a zároveň 9 miliónov veriteľov neuviedlo svoje nároky na vyrovnanie dlhov. Ďalšie rokovania s nimi sa neplánovali. V dôsledku prijatých krokov sa ministerstvu financií podarilo dokončiť platbu obchodného dlhu výmenou za eurobondy 405, 8 milióna dolárov, ktorých splatnosť je 2010 a 2030. Celkový počet požiadaviek podľa tlačovej správy ministerstva zároveň prekročil 1 900.
Požičiavatelia klubov v Paríži a Rusko
Po páde ZSSR sa predpokladalo, že novovytvorené štáty budú niesť svoju časť zodpovednosti za existujúci zahraničný dlh. V tom čase to bolo 90 miliárd dolárov. Spolu s dlhom voči každému štátu sa predpokladal aj zodpovedajúci podiel na aktívach. V praxi sa však ukázalo, že svoje povinnosti si mohol splniť iba Rusko. V tejto súvislosti sa na základe vzájomnej dohody rozhodlo, že Ruská federácia akceptuje všetky dlhy republík za ich odmietnutie splatných podielov na aktívach. Bolo to dosť ťažké rozhodnutie, umožnilo to však udržať pozíciu krajiny na svetových trhoch a pomohlo posilniť dôveru potenciálnych zahraničných investorov.
Etapy rokovania
Parížsky klub a Rusko rokovali v niekoľkých etapách. Začali okamžite po oficiálnom oznámení o ukončení ZSSR. Prvá etapa sa počítala od roku 1992. V rámci svojho rámca Parížsky klub veriteľov poskytol krátkodobé trojmesačné odklady na splatenie zahraničného dlhu. Rovnaká etapa zahŕňa získanie pôžičky od MMF za 1 miliardu dolárov. Druhá etapa sa konala od roku 1993 do roku 1995. Parížsky klub súhlasil s podpísaním prvých dohôd o reštrukturalizácii s Ruskou federáciou. Na základe týchto zmlúv krajina prevzala všetky záväzky ZSSR, ktorých splatnosť bola od decembra 1991 do januára 1995. Tretia etapa sa začala v apríli 1996. Ruská federácia a Parížsky klub veriteľov doplnili svoje dohody o komplexnú dohodu. V súlade s tým celkový dlh predstavoval približne 38 miliárd dolárov, pričom 15% z nich malo byť splatených v priebehu nasledujúcich 25 rokov do roku 2020 a 55% vrátane krátkodobých dlhov 21 rokov. Reštrukturalizovaný dlh sa mal vyplácať v prírastkových sumách od roku 2002.
memorandum
Bola podpísaná 17. septembra 1997. Parížsky klub a Ruská federácia uzavreli Memorandum o porozumení. Navrhol pristúpenie krajiny k združeniu ako riadneho člena. Od podpísania dokumentu majú pohľadávky z Ruska rovnaké postavenie ako ostatné krajiny.
protokol
30. júna 2006 bolo oznámené predčasné splatenie dlhu. V čase podpísania príslušného protokolu predstavovala výška záväzkov 21, 6 miliárd dolárov, ktoré boli reštrukturalizované v rokoch 1996 a 1999. Do roku 2006 Ruská federácia plnila a splatila svoje záväzky. V protokole sa stanovilo splatenie časti dlhu v nominálnej hodnote a časti v trhovej hodnote. Najneskôr boli umorené záväzky, ktoré mali pevnú sadzbu. Pôžičky tohto typu poskytli takí členovia Parížskeho klubu, ako napríklad Holandsko, Veľká Británia, Francúzsko a Nemecko. Prémia za predčasné splatenie pre tieto krajiny predstavovala takmer 1 miliardu dolárov. Americký dlh bol zaplatený v nominálnej hodnote, hoci Amerika poskytla pôžičku s pevnou úrokovou sadzbou.
Posledné platby
Po dohodách A. Kudrin oznámil, že Vnesheconombank splatí svoj dlh až do 21. augusta. V tento deň dostal Parížsky klub platby úrokov z Ruskej federácie. Jeho sľub splnil vedúci ministerstva financií. V polovici dňa 21. augusta sa na oficiálnej stránke banky objavili informácie o tom, že posledné prevody sa vykonali na účty veriteľov. Plánované platby tak predstavovali 1, 27 miliárd dolárov, 22, 47 miliárd bolo smerovaných na predčasné platby, Austrália bola jednou z prvých krajín, ktorá doplnila svoje účty. Mark Vale (vicepremiér štátu) povedal, že predčasné splatenie naznačuje posilnenie ruského hospodárstva a je kľúčovým prvkom bilaterálnych vzťahov. Pred podpísaním júnových dohôd bola Ruská federácia považovaná za najväčší dlžník.
Od pádu ZSSR sa Parížsky klub zameriava na dosiahnutie dohody s Moskvou. Po splatení všetkého dlhu mnoho expertov začalo hovoriť o vhodnosti ďalšieho fungovania tohto združenia. Krajiny ako Peru a Alžírsko splácajú okrem Ruskej federácie svoje záväzky v predstihu. Parížsky klub pred nejakým časom neočakával, že tieto štáty nebudú môcť len splácať dlhy, ale budú to robiť vopred. Platby Vnesheconombank sa uskutočňovali v deviatich menách. Na prevod finančných prostriedkov si ministerstvo financií predtým vymenilo 600 miliárd rubľov v eurách a dolároch. Hlavné platby boli v týchto menách. Po úplnom splatení dlhov sa Rusko stalo plnoprávnym členom Parížskeho klubu.
výsledok
Napriek problémom, ktoré sprevádzali interakciu Ruska s parížskymi a londýnskymi klubmi, sa Ruskej federácii podarilo zbaviť svojich predchádzajúcich dlhov. Od začiatku svojej existencie fungujú tieto združenia ako najdôležitejšie spojenie medzi krajinami, ktoré poskytujú a prijímajú peňažné záväzky. Snažia sa zmierniť bremeno štátov, ktoré priamo obsluhujú svoje dlhy. Ich cieľom je zároveň dlhodobo udržiavať platobnú schopnosť dlžníka. Ruská federácia sa usiluje o komplexný prístup k riešeniu problémov medzinárodného dlhu, pričom zohľadňuje záujmy všetkých strán. Dlhová kríza, ktorá vznikla v 90. rokoch, bola výsledkom nepriaznivej kombinácie subjektívnych a objektívnych okolností. Ruskej federácii sa však podarilo preukázať svoju životaschopnosť a schopnosť nielen prijať, ale aj splniť medzinárodné záväzky. Včasné platby nielen zabránili nedoplatkom a oneskoreným platbám, ale zabezpečili aj plnú účasť Ruska v Parížskom klube.
