Pochopte dnešné zložité ekonomické podmienky, nie každý to dokáže. Existujú však koncepty, ktoré zahrievajú dušu aj tých finančne najpodivnejších obyvateľov. Napríklad dividenda. Čo je tento výraz, aká je jeho definícia, účel a podstata - to všetko sa budeme zaoberať v tomto článku.
Odkiaľ pochádzajú dividendy?
Z ekonomického hľadiska sú dividendy súčasťou zisku spoločnosti vyplateného akcionárom po zaplatení všetkých povinných platieb a daní. A tu vyvstáva nová otázka: „Kto je akcionárom?“ Osoba alebo organizácia, ktorá investovala svoje vlastné zdroje do akcií spoločnosti s cieľom získať určitý príjem z nárastu ich trhovej hodnoty, to znamená, že iba akcionár sa môže spoľahnúť na návratnosť prostriedkov investovaných do rozvoja podniku.
Nákup zásob je základom zárobku
Teraz sa poďme zaoberať zásobami. Sú obyčajní a privilegovaní. Spravidla sa pri vzniku spoločnosti stanovuje výška schváleného (alebo základného) kapitálu, ktorý je zdrojom financovania všetkých výdavkov organizácie. Spoločnosť vydáva kmeňové akcie určitej menovitej hodnoty vo výške tohto kapitálu. Ich celková hodnota by sa mala rovnať výške schváleného kapitálu. Ak chcete získať dividendy, musíte sa stať vlastníkom akcií, inými slovami, kúpiť ich.
Právo spoločnosti rozhodovať o smerovaní zisku
V koncepcii „dividendy“ však nie je všetko také jednoduché. Už teraz je zrejmé, že ide o istý podiel na čistom príjme akciovej spoločnosti rozdelenom medzi akcionárov, ktorí vlastnia akcie. Avšak, platiť tento druh príjmu alebo neplatiť - organizácia rozhodne, alebo skôr, valné zhromaždenie akcionárov, pretože výplata dividend nie je povinnosťou, ale právom spoločnosti. Je právne preukázané, že spoločnosť môže na konci roka vyhlásiť dividendy z vlastných akcií, nie je to však povinné. Dnes iba štvrtina všetkých ruských akciových spoločností deklaruje a vypláca dividendy.
Optimálne vyváženie rozdelenia zisku
Každá spoločnosť sa vyvíja a prevádzkuje s cieľom maximalizovať zisky. Preto sa snaží investovať do ďalšieho rozvoja levého podielu na výnosoch za tento rok. Dlhodobo však nie je možné vyplácať dividendy vašim investorom: pri poklese ceny akcií sa investičná atraktívnosť spoločnosti vždy zníži. A to povedie k zníženiu celkovej ziskovosti. Spoločnosti preto hľadajú najoptimálnejšie pomery pri rozdeľovaní zisku na ďalšiu reinvestíciu a zvýšenie dividend.
Vo svetovej praxi majú činnosti verejných spoločností tento vzťah: 8 - 15% zisku ide na dividendy a zvyšok zostáva k dispozícii organizácii a je vynakladaný v súlade s ďalším rozvojom: rozširovanie výroby, výstavba nových zariadení alebo technické vybavenie existujúcich kapacít. Musím povedať, že ruské spoločnosti často takýmto platbám oddávajú svojich akcionárov a percento dividend je malé.
Kto sa rozhodne vyplatiť dividendy?
Aby sa predišlo možným nezhodám medzi akcionármi, zákon ustanovuje pravidlá na určovanie veľkosti a vyplácania dividend, ktoré je potrebné dodržiavať najšetrnejšie:
• zhromaždenie akcionárov vydá uznesenie o výplate dividend;
• predstavenstvo, konajúce v záujme všetkých skupín akcionárov, určuje výšku dividend v bežnom roku a odporúča ju valnému zhromaždeniu;
• akcionári nemajú právo ustanoviť inú, príťažlivejšiu z hľadiska ich výšky platieb (buď schvaľujú návrh predstavenstva, alebo odmietajú vyplácať dividendy).
Výška dividend v Ruskej federácii je stanovená v rubľoch na akciu mínus zrážková daň.
Najdôležitejšie aspekty deklarovania dividend
Vyhlásená dividenda - čo to je? Zhromaždenie akcionárov po rozhodnutí o veľkosti rozhodne, inak vyhlási dividendy a informuje účastníkov o ich veľkosti, forme a platobných podmienkach.
Forma platby sa zvyčajne stanovuje v peňažných jednotkách. Niektoré spoločnosti však uplatňujú aj iné možnosti, napríklad majetkové. V takom prípade musí byť táto skutočnosť ustanovená v štatúte spoločnosti.
Časový rámec je zákonne stanovený, počas ktorého je spoločnosť povinná prevádzať dividendy svojim akcionárom. Podľa súčasných právnych predpisov môže byť lehota na vyplatenie dividend stanovená stanovami spoločnosti alebo stretnutím akcionárov. Ak sa tak z nejakého dôvodu nestalo, akcionári musia v súlade so zákonom prijať splatný príjem do 60 dní odo dňa vyhlásenia dividend.
Skladový kalendár: deň X
Dividendy teda môžu prijímať iba akcionári, ktorí nadobudli (dokumentujú prevod vlastníctva v depozitári alebo registri) akcie pred určitým dátumom, ku ktorému sa zostaví zoznam osôb s právom na príjem. Tento deň určuje predstavenstvo, keď prijíma rozhodnutie o zvolaní zhromaždenia akcionárov. Spoločnosť poskytuje informácie o tomto dátume akcionárom do 5 dní od dátumu svojho založenia. Je nevyhnutne uverejňované na oficiálnych webových stránkach spoločností.
V ten istý deň spoločnosť zostaví register osôb oprávnených zúčastňovať sa na stretnutí akcionárov. Toto je ďalší dokument. Akcie sa používajú na obeh, to znamená na prevod od jedného majiteľa k druhému a v určený deň, v súlade so zostaveným zoznamom, bude mať jeden z akcionárov právo zúčastniť sa na stretnutí akcionárov a niekto dostane dividendy. Pri predaji cenných papierov po oznámení dátumu zápisu do registra osôb oprávnených na príjem dividend si predávajúci, ktorý tieto cenné papiere predal, ale uvedený v tomto zozname (keďže akcie boli jeho majetkom v čase zostavovania dokumentu), si toto právo ponecháva. Nadobudnutie akcií po zostavení zoznamu nedáva novému vlastníkovi možnosť získať dividendy za posledný finančný rok. Naopak, pri kúpe akcií pred dátumom kótovania je ich majiteľ zaradený do zoznamu osôb, ktoré majú nárok na príjem z dividend za celé minulé obdobie, a to aj vtedy, ak sa nákup uskutočnil niekoľko dní pred zostavením zoznamu. Predajca akcií preto nemôže prijímať dividendy až do dňa zostavenia zoznamu, aj keď bol vlastníkom akcií celý rok a predával ich hodinu pred registráciou registra. V tomto prípade nezáleží na trvaní vlastníctva cenných papierov, je dôležité iba to, kto ich vlastní v určený deň.
Postup oboznámenia akcionára so zoznamom
Zákon ustanovuje postup na oboznámenie akcionárov so zoznamom mien, ktoré majú nárok na dividendy:
• akcionár musí spoločnosti predložiť žiadosť o oboznámenie sa s týmto dokumentom a má tiež právo požadovať jeho kópiu;
• organizácia (do 5 dní od dátumu predloženia žiadosti) bezplatne poskytuje akcionárovi príležitosť oboznámiť sa so zoznamom na území spoločnosti a na požiadanie môže tiež previesť kópiu tohto dokumentu na akcionára, ktorej náklady na kopírovanie by nemali prekročiť náklady na jeho výrobu.
Nevyplatené dividendy: príčiny a následky
Dividendy môžu byť vyplatené akcionárom poštovou poukážkou alebo prevodom na bankový účet. Je možné ich prijať osobne alebo prostredníctvom inej osoby prostredníctvom splnomocnenia vydaného notárom.
Nesplnenie povinnosti spoločnosti vo vzťahu k svojim akcionárom v súvislosti s nevyplatením dividend sa trestá pomerne prísne. Akcionár má právo odvolať sa na súd s návrhom na vymáhanie sumy príjmu a úrokov, ktoré mu dlhujú, z dôvodu výsledného oneskorenia. Úroky sa v tomto prípade pripočítavajú za obdobie omeškania platby, a to odo dňa nasledujúceho po konci určeného platobného obdobia.
Ak je akcionár vinný z nevyplácania dividend (napríklad neposkytol bankové údaje o účte, na ktorý by sa spoločnosť mala previesť), nejde o súdny spor.
Ako získať informácie o dividendách?
V súčasnosti sú všetky verejné spoločnosti povinné poskytovať finančné a prevádzkové informácie o svojej hlavnej činnosti. Preto na oficiálnych webových stránkach organizácií nájdete vždy komplexné informácie o deklarovaných dividendách na akcie, ich veľkosti, forme a platobných podmienkach.
Dividendový výnos ruských spoločností
Hlavným ukazovateľom účinnosti posudzovanej koncepcie je dividendový výnos, ktorý sa počíta ako percento, ako pomer zisku na akciu k jeho trhovej hodnote. Malo by sa poznamenať, že ruské spoločnosti praktizujú vyplácanie malých dividend z akcií, hoci nedávno sa objavili emitenti, ktorí sa starajú o všetky skupiny svojich akcionárov - menšinovú (malú) a väčšinovú (veľkú).
Dividendový výnos ruských spoločností je v priemere asi 5 - 8%. Na vedúcich pozíciách v tomto ukazovateli za rok 2013 sa nachádzajú dividendy spoločnosti Bashneft: pre kmeňové akcie to bolo 17, 82% a pre prioritné akcie 12, 93%. Zisk z cenných papierov v roku 2013 presahujú 10% tieto domáce spoločnosti: MGTS OJSC, Acron OJSC, E.ON Russia OJSC. Dividendy spoločnosti Bashneft, ktoré dosiahli ziskovosť na svetovej úrovni, môžu zvýšiť atraktivitu spoločnosti pre investície a významne zvýšiť jej hodnotu pre akcionárov. A čo iné AO?
Dividendy spoločnosti Gazprom v roku 2013 sú oveľa nižšie - ich výnos predstavoval 5, 2%. Spoločnosť však platí splatné sumy svojim akcionárom z roka na rok. Trhová hodnota cenných papierov neustále rastie, finančná situácia AO je viac ako stabilná. Podľa predpovedí výmenných analytikov budú dividendy spoločnosti Gazprom tento rok rásť a dosiahnuť úroveň roku 2011.
Dividendy a dane
Rovnako ako akýkoľvek druh príjmu, dividenda prijatá akcionárom spoločnosti je daňovo uznateľná. Sadzba dane je v súlade s daňovým poriadkom stanovená pre každú kategóriu daňovníkov osobitne.
Pre občanov a právnické osoby, ktorí majú trvalý pobyt v krajine a sú daňovými rezidentmi Ruskej federácie, je sadzba dane z príjmu vo forme dividend stanovená na 9%. Občania, ktorí nemajú vyššie uvedené postavenie, sa daň z týchto príjmov počíta so sadzbou 30%. V prípade právnických osôb, ktoré nemajú štatút daňového rezidenta v Ruskej federácii, je sadzba dane 15%.
Ruské verejné spoločnosti sú spravidla legálne uznané ako daňoví agenti a vyplácajú dividendy zakladateľovi a akcionárom, ktorí už zadržali splatnú sumu a prevedú ju do rozpočtu, takže akcionár nemusí konať.
