Vývoz kapitálu je jeho odlev z krajiny s ďalším fungovaním v zahraničí. Tento proces je svojou povahou objektívny, hlavným účelom vývozu je získať čo najvyšší možný zisk mimo hraníc vašej vlastnej krajiny.
Migrácia kapitálu má pozitívny vplyv na vývoj svetového hospodárstva. Výsledkom je vyrovnanie blahobytu všetkých krajín zúčastňujúcich sa na tomto procese. Ak sa kapitál vyváža z jednej krajiny do druhej, kde je lacnejšia pracovná sila, priaznivé investičné prostredie a lacné suroviny, vyhrávajú obe krajiny, z ktorých sa peniaze vyvážajú aj z ktorých sa dovážajú.
Prečo sa to deje?
Hlavným dôvodom vývozu kapitálu z krajiny je jej prebytok v konkrétnom štáte. V skutočnosti neexistuje rovnováha medzi ponukou a dopytom po kapitále. To neznamená, že odliv kapitálu sa neustále vyskytuje jedným smerom. Svetové trendy sú také, že k procesu sa pripája čoraz viac krajín. Pôžičky, portfólio a priame investície sa dovážajú a vyvážajú. Často existuje simultánny proces, jeden podnikateľ dováža kapitál do krajiny a druhý vyváža.
Nie je to však jediný dôvod na vývoz kapitálu, k tomuto procesu vedú tieto faktory:
- príležitosť zaujať monopolné pozície v krajine, v ktorej je kapitál prijatý;
- v prijímajúcej krajine lacná pracovná sila a suroviny;
- stabilná situácia v štáte;
- minimálne požiadavky na environmentálne normy priemyselnej činnosti;
- preferenčné zdaňovanie a priaznivé investičné prostredie.
Pod pojmom priaznivé investičné prostredie sa rozumejú optimálne podmienky pre hospodárstvo v krajine a nezáleží na tom, či ide o rozmach alebo krach, stagnáciu. Tento koncept zahŕňa ustanovenia v úverovom a finančnom a devízovom priemysle, podmienky colného režimu, výšku daní a postoj štátu k zahraničným investíciám.
Podstata migrácie
Bez ohľadu na to, ako je táto krajina rozvinutá, nikto nemôže zabezpečiť kompletný výrobný cyklus a jeho zlepšenie v rámci jedného štátu. Je to globálna výmena tovaru a ďalšie faktory výrobnej činnosti, ktoré umožňujú dosiahnutie maximálnych výsledkov.
Vývoz kapitálu je spočiatku súčasťou medzinárodného obchodu. Potom sa priemyselná expanzia začala v menej rozvinutých krajinách vrátane koloniálnych krajín. Dnes môže dokonca aj koloniálna krajina pôsobiť ako vývozca a dovozca kapitálu. Tempo rastu vývozu kapitálu je dokonca vyššie ako rast vývozu komodít. Tento faktor je základom globalizácie globálnej ekonomiky.
Podmienené rozdelenie trhu
Globálny finančný trh je rozdelený na:
- Peňažný trh. Proces nákupu a predaja finančných aktív je navrhnutý tak, aby uspokojil krátkodobú potrebu účastníkov trhu. Svetové transakcie môžu byť vo forme predaja cenných papierov alebo meny, vydávania pôžičiek a pôžičiek, špekulatívnych transakcií.
- Kapitálový trh sú dlhodobé projekty, ktoré sa realizujú v období 12 mesiacov. Účastníkmi tohto trhu môžu byť akékoľvek osoby, súkromné, štátne orgány, banky a iné finančné inštitúcie.
Formuláre na výber
Ekonomická teória rozlišuje dve formy migrácie kapitálu:
|
charakteristiky |
Formy kapitálového vývozu |
|
|
pôžička |
podnikateľský |
|
|
tvar |
Bankové vklady, medzinárodné pôžičky a zahraničná pomoc |
Priame a portfóliové investície |
|
Kde investovať |
Kapitál sa vyváža umiestnením dlhopisov alebo poskytnutím priamych pôžičiek do akejkoľvek oblasti činnosti |
Investujú sa do poľnohospodárskych, priemyselných, obchodných a finančných inštitúcií. Investor sám môže investovať do svojej vlastnej pobočky v inej krajine |
|
Vlastnícke právo |
Vlastníctvo kapitálu zostáva na veriteľovi, ale príjemcovi je pridelené právo nakladať s ním |
Schopnosť udržať vlastníctvo vyvážaného kapitálu |
|
Riadenie procesu |
Úroveň príjmu je celkom predvídateľná v dôsledku pevných sadzieb vo fáze podpisu transakcie |
Schopnosť kontrolovať proces využívania investícií |
|
zárobok |
Úrokové výnosy |
Hlavným cieľom - dosiahnuť zisk |
Zdroje pôvodu
Vývoz kapitálu do zahraničia sa klasifikuje podľa zdrojov pôvodu na:
- úradník alebo štát;
- súkromné, to znamená neštátne.
Kapitál štátu sú finančné prostriedky pridelené z rozpočtu krajiny. Môže sa vyviezť výlučne na základe rozhodnutia vlády alebo medzivládnych agentúr. Investície sa prezentujú vo forme pôžičiek a pôžičiek, prípadne vo forme zahraničnej pomoci.
Súkromný kapitál sú fondy, ktoré vlastnia bankové inštitúcie a súkromné spoločnosti. Pohyb kapitálu je založený na rozhodnutí vlastníkov týchto organizácií. Prevod takýchto investícií je však kontrolovaný a tento proces môže regulovať vláda krajiny, z ktorej sa vývoz uskutočňuje.
Klasifikácia podľa účelu vývozu
Medzinárodný vývoz kapitálu je rozdelený na priame a portfóliové investície.
Priame investície sú skutočné investície do hospodárstva prijímajúcej krajiny. Export sa najčastejšie uskutočňuje formou otvorenia pobočky v zahraničí alebo získaním kontrolného podielu v zahraničnej spoločnosti.
Portfóliové investície sú čisto finančné transakcie, kapitálové investície sa získavajú nákupom cenných papierov. Po nadobudnutí cenných papierov stráca investor nad nimi kontrolné práva.
Metódy výberu kapitálu
Vývozom kapitálu je migrácia podľa legálnych a nelegálnych schém. Táto schéma zahŕňa obchádzanie všetkých medzinárodných a vnútroštátnych právnych noriem. Existuje aj vnútropodniková metóda, pri ktorej kapitál migruje v rámci jednej spoločnosti na pobočky nachádzajúce sa v rôznych častiach sveta.
Príčiny úniku kapitálu z Ruska
Hlavným dôvodom výberu kapitálu z našej krajiny je, prirodzene, pokus o záchranu ich peňazí pred vysokými daňami v krajine. Tento proces negatívne ovplyvňuje všeobecnú ekonomickú situáciu v štáte a nespadá pod vládnu reguláciu.
Stabilný odtok sa začal pozorovať v roku 1994. Iba v rokoch 2006-2007 vývoz kapitálu sa znížil, ale v roku 2008 sa začalo nové kolo.
Dôvodom vývozu kapitálu však nie je len zaťažujúce zdaňovanie a inflácia:
- toto je nestabilita na makroekonomickej úrovni, to znamená, že podnikatelia nemajú dôveru v budúcnosť;
- majitelia spoločností sa úplne nezaujímajú o rozvoj vlastných spoločností, zaujímajú sa iba o veľkosť zisku;
- medzi domácimi podnikateľmi a bežnými občanmi krajiny neexistuje dôvera v domáci bankový systém;
- na štátnej úrovni neexistujú žiadne ochranné mechanizmy vlastníckych práv, to znamená, že neexistuje záruka, že sa zajtra nezbavia podnikania.
Na druhej strane naši podnikatelia úplne otvorili pobrežné zóny, bankové operácie v týchto krajinách nie sú prakticky regulované a bankové tajomstvá boli chránené.
Ako sa vyváža kapitál z Ruskej federácie?
Od zrútenia ZSSR sa vymyslelo veľa schém, niektoré z nich sú stále platné.
Najpopulárnejším spôsobom je imaginárny obchod. Z tejto krajiny vyvážal tovar vyrobený v Číne, ale pod známou značkou. Rozdiel v nákladoch zostáva mimo krajiny. Je takmer nemožné dokázať imaginárny obchod. Tieto transakcie sa najčastejšie vykonávajú prostredníctvom zahraničných spoločností. Je chybou si myslieť, že sú to offshore spoločnosti, ktoré sú konečnými príjemcami kapitálu, poskytujú iba sprostredkovateľské služby.
Bankové štruktúry čerpajú kapitál takmer rovnakým spôsobom a poskytujú ho zahraničnej spoločnosti, ktorá sa následne odmietne vrátiť. Banka môže tiež zvýšiť úrokové sadzby. Fiktívny charakter takýchto transakcií je prakticky nemožné dokázať.
Niektorí ľudia sa ani nezaťažujú, len vyberajú hotovosť. Vyhlasovanie súm v cudzej mene do 10 000 sa nevyžaduje.
Mýtne operácie tiež umožňujú úspešný dovoz a vývoz kapitálu. Schéma sa javí ako úplne „čistá“, na jednej strane je možnosť načítať svoju výrobnú kapacitu, na druhej strane je tovar s nízkymi nákladmi. V skutočnosti ide o prerozdelenie zisku.
