Každá spoločnosť je povinná vykonať prieskum hlavných finančných a ekonomických ukazovateľov. To vám umožní čo najefektívnejšie usporiadať dostupné zdroje. Preto prebieha kontrola zdrojov finančných prostriedkov.
Umožňuje vyhodnotiť správnu štruktúru pomeru vypožičaných a vlastných zdrojov. Analytici počas štúdie nevyhnutne používajú vzorec ukazovateľa. Na základe získaných údajov sa vyvodzujú závery o finančnej stabilite podniku, vyvíjajú sa opatrenia na zlepšenie ziskovosti a udržateľnosti.
zodpovednosť
Pomer vypožičaných a vlastných zdrojov, ktorého vzorec bude uvedený nižšie, sa vypočíta podľa pasíva súvahy spoločnosti. Zobrazuje všetky finančné zdroje, ktoré sa na spoločnosti podieľajú.
Na strane pasív súvahy tvoria vlastné zdroje, ako aj dlhodobé a krátkodobé pôžičky. Ich pomer by mal byť taký, aby organizácia bola schopná získať najväčší zisk pri použití najmenšieho množstva zdrojov.
Vlastné zdroje formovania majetku spoločnosti ukazujú úroveň jeho stability. Spoločnosť však môže pomocou požičaného kapitálu zvýšiť čistý zisk a ziskovosť prevádzkových činností. Určitá časť zdrojov tvorby kapitálu spoločnosti by preto mala pozostávať z investičných fondov.
spravodlivosť
Finančná nezávislosť organizácie spočíva v organizácii jej výrobných činností na náklady vlastníkov. Toto sú zdroje financovania, ktoré spoločnosť plne vlastní. Investorom sa nevracajú, preto sa považujú za bezplatné.
Vlastné zdroje spoločnosti sú tvorené z niekoľkých zdrojov. V prvom rade ide o autorizovaný kapitál. Organizácia tento fond tvorí v procese jeho vytvárania. Jeho veľkosť je stanovená zákonom. Zakladateľ alebo zakladatelia prispievajú určitou časťou svojho majetku na základné imanie. Podľa svojho príspevku majú rovnaký (percentuálny) zisk po zdanení a iných povinných príspevkoch.
Do vlastného imania patria rôzne príspevky, dary, nerozdelený zisk. Ak sú vlastníci povinní prispievať do základného fondu do schváleného kapitálu, ďalšie injekcie sú voliteľné. Po získaní čistého zisku v období, za ktoré sa správa podáva, môžu vlastníci rozhodnúť o úplnom rozdelení medzi sebou. Ale niekedy je účelnejšie nasmerovať všetko toto množstvo alebo iba časť na rozvoj výroby. Tento článok sa nazýva nerozdelený zisk.
Úverový kapitál
Pomer vypožičaných a vlastných zdrojov, ktorých vzorec sa bude posudzovať neskôr, zohľadňuje platené zdroje financovania. Môžu byť dlhodobé (držané spoločnosťou dlhšie ako jeden rok) alebo krátkodobé (splatné počas prevádzkového obdobia). Ide o prostriedky, ktoré si organizácia požičiava od investorov a veriteľov za poplatok.
Na konci doby používania je podnik povinný splatiť sumu dlhu a zaplatiť za použitie tohto kapitálu vo forme pevného percenta. Použitie týchto prostriedkov je spojené s určitým rizikom. Pri správnom prístupe však môže použitie platených zdrojov financovania pri ich činnosti viesť k výraznému zvýšeniu čistého zisku.
Výpočtový vzorec
Na správne pochopenie podstaty analýzy súvahovej štruktúry spoločnosti je potrebné vziať do úvahy vzorec pre pomer finančných zdrojov. Nazýva sa to aj indikátor finančnej nezávislosti. Jeho hodnota je zaujímavá pre analytikov podniku, ako aj pre regulačné orgány alebo investorov. Čím viac má spoločnosť vlastné zdroje, tým nižšie je riziko nevrátenia kapitálu pre veriteľov. Vzorec na výpočet pomeru vypožičaných / vlastných zdrojov je nasledujúci:
Kfz = ZS: SS * 100%, kde ZS - vypožičané prostriedky, SK - vlastné zdroje.
Čím vyšší je tento ukazovateľ, tým je podnik závislejší na platených zdrojoch. Rast ukazovateľa dynamiky naznačuje pokles finančnej stability, zvýšenie rizika pre investorov.
Finančné páky
Výpočet koeficientu finančnej závislosti vo svetovej literatúre sa nazýva ukazovateľ finančnej páky alebo pákového efektu. Je to jeden z najdôležitejších ukazovateľov finančnej situácie organizácie. Spolu s tým sa nevyhnutne počíta aj koeficient ovládateľnosti kapitálu, autonómia a finančná závislosť.
Výpočet páky vám umožňuje zhodnotiť príležitosti a vyhliadky rozvoja podnikania prostredníctvom požičaného kapitálu. Podnik s pomocou vytvára finančný pákový efekt. To vám umožní výrazne zvýšiť návratnosť vašich vlastných zdrojov.
Finančný pákový efekt sa počíta pomocou vyššie uvedeného vzorca. Údaje pre štúdiu sú prevzaté zo súvahy. K požičanému kapitálu patria dlhodobé a krátkodobé záväzky vyjadrené v záväzku.
Normatívna hodnota
Finančná nezávislosť organizácie sa určuje, ak je pomer zdrojov 1. To znamená, že na strane pasív súvahy sú obe položky kapitálu 50%.
Pre niektoré spoločnosti sa považuje za normálne, ak sa tento ukazovateľ zvýši na 2. Platí to najmä pre veľké organizácie. Príliš veľký význam finančnej páky sa však považuje za odchýlku od normy. To znamená, že spoločnosť organizuje svoje činnosti na základe požičaného kapitálu. Splatenie dlhu bude vyžadovať veľa času a peňazí. Preto investori do týchto podnikov nechcú investovať. Vysoké riziko nevrátenia ich kapitálu.
Príliš veľký koeficient nezávislosti naznačuje stratu schopnosti organizácie zvýšiť ziskovosť majetku. Táto analýza preto neakceptuje príliš veľký alebo príliš malý koeficient.
Bezpečnosť vlastného imania
Pri výpočte nezávislosti podniku by mali analytici vypočítať sumu svojich vlastných zdrojov financovania v štruktúre súvahy, ktorá by priniesla maximálny zisk. Ak organizácia priťahuje vypožičaný kapitál, je to jednoducho nevyhnutné. Preto spolu s koeficientom finančnej páky vypočítavajú bezpečnosť vlastných zdrojov (autonómia):
Ka = CK: WB, kde WB je mena súvahy.
Jeho normatívna hodnota by mala byť najmenej 0, 5. Optimálny ukazovateľ pre väčšinu podnikov sa považuje za 0, 7. Západné podniky fungujú s minimálnou hodnotou koeficientu autonómie 0, 3 - 0, 4. Závisí to od odvetvia, ako aj od pomeru obežných a dlhodobých aktív.
Čím je výroba náročnejšia na kapitál (čím väčší je podiel fixných aktív), tým sú pre podnik potrebné dlhodobejšie zdroje financovania.
Cena kapitálu
Pri výpočte koeficientu nezávislosti analytici okrem výšky vlastného imania určujú aj náklady na vypožičané prostriedky. Za týmto účelom musíte zistiť výšku úroku, ktorý je spoločnosť povinná zaplatiť veriteľom na konci životnosti ich majetku.
Na tento účel použite vážené priemerné náklady na vypožičaný kapitál. Vyzerá to takto:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), kde k je počet platených zdrojov financovania, Tsk sú náklady na každý zdroj, Dk je podiel na celkovej výške kapitálu.
Na základe získaných údajov sa určuje finančné riziko podniku.
