Pracovný kapitál sa týka dôležitej časti majetku každého podniku. Počas jedného výrobného cyklu tieto zdroje úplne menia svoje materiálne vyjadrenie na peňažnú formu. Preto sa nazývajú mobilnou časťou majetku.
Analytický servis neustále sleduje podiel obežných aktív na majetku. Nedostatok a nadmerná ponuka týchto zdrojov rovnako negatívne ovplyvňujú výsledky spoločnosti. Ak sa objem prevádzkového kapitálu hromadí, rýchlosť ich obratu klesá. Z tohto dôvodu sa zisk znižuje.
Nedostatok mobilných prostriedkov sprevádza výpadky, poruchy počas výrobného cyklu. To tiež negatívne ovplyvňuje finančné výsledky. Normy a prístupy k analýze aktív v obehu si preto zasluhujú dôkladné zváženie.
Mobilita pracovného kapitálu
Prevádzkový kapitál spoločnosti pozostáva z akcií, materiálu, krátkodobých investícií a pohľadávok. Vo výrobnom procese sa stávajú hotovými výrobkami a predávajú sa v prevádzkovom období. Cyklus sa končí, keď sa výnosy z predaja vrátia na účty organizácie.
Podiel obežných aktív na aktívach je pod neustálou kontrolou finančnej služby. Okrem skutočnosti, že výška zisku spoločnosti závisí od rýchlosti obratu, tvoria tieto zdroje investičný rating spoločnosti.
Faktom je, že takýto majetok sa dá najrýchlejšie premeniť na hotovosť. Čím viac mobilných zdrojov má spoločnosť k dispozícii, tým rýchlejšie bude môcť v prípade potreby vyrovnať účty s veriteľmi. Preto sa tieto prostriedky nazývajú likvidné.
Koncept likvidity
Dostupnosť prevádzkového kapitálu vo výške, ktorá je rovnaká alebo vyššia ako krátkodobé záväzky spoločnosti, zaručuje včasné splatenie úverových prostriedkov (za prevádzkové obdobie).
Koncept likvidity obsahuje niekoľko definícií. V prvom rade poskytuje príležitosť rýchlo reagovať na finančné ťažkosti. Po druhé, likvidita vám umožňuje zvýšiť bilančnú menu podľa rastu tržieb. Po tretie, zaručuje včasné vrátenie krátkodobých záväzkov.
Adekvátna likvidita majetku otvára nové príležitosti a výhody pre podnik. Znamená to úplnú kontrolu nad jej majetkom, ako aj finančnú stabilitu.
Ak je tento ukazovateľ normálny, vedenie spoločnosti kompetentne disponuje majetkom, ktorý mu bol zverený.
Nedostatok likvidity
Nedostatočný podiel prevádzkového kapitálu na aktívach vedie k mnohým problémom. Po prvé, výroba trpí. Nedostatok surovín ovplyvňuje rýchlosť výroby hotových výrobkov. Keď sa technologický cyklus spomalí, výška zisku sa zníži.
Okrem toho nedostatok likvidity v štruktúre meny súvahy vedie k čiastočnej alebo úplnej strate finančnej nezávislosti. Spoločnosť môže niekedy čeliť bankrotu.
Veritelia nemôžu dostať svoje prostriedky a úroky včas. To znižuje rating investičnej atraktivity spoločnosti. Musí pracovať v najnepriaznivejších podmienkach. Podiel prevádzkového kapitálu a likvidity by sa preto nemal strácať z hľadiska finančnej služby podniku.
vzorec
Na správne pochopenie toho, čo je to likvidita, ktorého vzorec bude uvedený nižšie, je potrebné zohľadniť logiku výpočtov. Zahŕňa to zváženie celého množstva obežných aktív, ako aj ich štruktúry. Celková (alebo súčasná) likvidita sa vypočíta takto:
Ktl = OA / KO, kde OA - priemerná ročná výška súčasnej časti aktív, KO - krátkodobé záväzky.
Údaje na posúdenie sú prevzaté z formulára č. 1 účtovnej závierky - súvahy. V tomto prípade bude likvidita, ktorej vzorec bol uvedený vyššie, vyzerať takto:
Ctl = (p. 1240 + 1220 + 1250 + 1232 + 1260 + 1231) / s. 1600
Toto je však najbežnejší ukazovateľ. Faktom je, že majetok spoločnosti sa vyznačuje odlišnou rýchlosťou obratu. Štruktúra by sa preto mala posudzovať osobitne.
Ostatné ukazovatele
Okrem súčasnej likvidity je potrebné vyhodnotiť aj jej strednú a absolútnu hodnotu. Skúma sa aj podiel vlastného imania na obežných aktívach. Medzispotreba nezohľadňuje zásoby, ktoré sa najčastejšie predávajú ako súčasť obežných aktív. Vzorec by bol:
Kpl = (OA - Z) / KO, kde Z - rezervy.
Najlikvidnejšie aktíva sú hotovosť. Túto súvahovú položku preto určite musíte venovať pozornosť. Absolútna likvidita sa vypočíta takto:
Kal = DS / KO, kde DS je hotovosť.
Pri odhadovaní podielu obežných aktív na celkovom majetku nemožno ignorovať bezpečnosť spoločnosti vlastnými obežnými aktívami. Koeficient bude vyzerať takto:
Ksos = (KO - ON) / OA, kde HA - dlhodobý majetok.
Normatívne hodnoty
Podiel pracovného kapitálu na aktívach by mal mať určitú hodnotu. Norma je stanovená v súlade s typom odvetvia, v ktorom podnik pôsobí. Pre každý druh ukazovateľov likvidity sú definované aj jeho hranice.
Väčšina domácich a zahraničných spoločností si teda udržiava aktuálny pomer likvidity najmenej 2. To znamená, že obežné aktíva by mali dvakrát prekročiť súčasný dlh. Toto však nie je jediné kritérium.
Dočasná likvidita by mala byť v súlade s 0, 7-1. Neodporúča sa znižovať ukazovateľ pod 1, ale všetko závisí od odvetvia. Absolútna likvidita je obvykle 0, 2 - 0, 5. Minimálna povolená hodnota je 0, 1.
Ukazovateľ bezpečnosti obratu s vlastnými zdrojmi financovania by nemal klesnúť pod 0, 1. Splnenie všetkých týchto podmienok naznačuje správnu štruktúru súvahy, finančnú stabilitu a atraktivitu spoločnosti.
