Od konca augusta 2014 sa dolár postupne začal rozvíjať. Zároveň sa zaznamenalo zníženie nákladov na ropu. V tom okamihu nikto nevedel, čo by viedlo k rastu dolára, ktorý trh vnímal ako ďalší pokles. Nepokoje v spoločnosti sa začali zintenzívňovať, keď sa cenový graf začal rýchlo presúvať po úrovni úrovne. Tento jav je možné pozorovať od konca augusta. Koná sa to dnes. Dolár katastroficky vzrástol voči všetkým kótovaným menám na trhu. Tvorba nových vrcholov s indexmi Dow Jones a S&P 500 by sa mohla považovať za signál situácie, ktorá sa dnes vyvíja. Mnoho analytikov od začiatku septembra varovalo, že americká mena pripravuje prekvapenie pre fundamentalistických obchodníkov.
Ako dolár ovplyvnil život Ruska?
Zvýšenie hodnoty americkej meny, ktorá sa považuje za najlikvidnejšiu komoditu na svete, zanechalo svoje stopy na ekonomike každej krajiny na svete. Rast dolára v Rusku bol obzvlášť živý. Situáciu ešte zhoršil pokles cien ropy. Vládne agentúry dlhodobo nepodporovali vzrušenie občanov v súvislosti s kolapsom rubľa. Chybou vlády bolo, že sa spoliehala na samoregulačné sily trhu. Rast devíz, ktorý bol za posledných päť mesiacov trhaný, viedol k rýchlemu nárastu cien potravín a ťažkostiam v podnikateľskej sfére. Je to však iba špička ľadovca. Na úrovni štátu sa rast dolára stal predpokladom odlivu kapitálu z Ruska, na zníženie dovozu, na zníženie HDP na 0, 8%. Zasiahli sa nielen malé a stredné podniky, ale aj veľké obavy, ktorých činnosť doplnila rozpočet Ruska. Rast dolára, pokles ropy, emisií rubeľ a pokles cien plynu viedli k intenzívnemu oslabeniu ruskej ekonomiky. V čase krízy CBR zvýšila úrokovú sadzbu, ktorá prinútila štát urobiť niekoľko krokov späť vo vývoji.
Čo hovorí banka pre medzinárodné platby o výmennom kurze dolára?
Otázka, čo bude kurz dolára viesť k obavám nielen Ruskej federácie, ale celého sveta. Banka pre medzinárodné zúčtovanie je jednou z prvých finančných organizácií na svete, ktorá začala v súvislosti so situáciou vydávať poplach. Podľa predstaviteľov BIS môže rast americkej meny viesť v mnohých krajinách sveta ku kríze v ekonomike. Tendencia posilňovať jednu z hlavných svetových mien vždy vedie k destabilizácii situácie na všetkých akciových trhoch. Obavy sú spôsobené najmä tým, že veľké korporácie, na ktorých sú založené ekonomiky sveta, fungujú hlavne na základe úverov vydaných v dolároch. Vrátenie vypožičanej sumy sa bude musieť uskutočniť v rovnakej mene, čo je pri skutočnom výmennom kurze veľmi problematické a niekedy nemožné. Krízu podobnú tomu, čo sa stalo v Rusku, môže prekonať viac krajín.
Dlhové záväzky
Silnejší dolár je už automaticky predzvesťou katastrofy pre rozvojové krajiny. Posúdiť, čo povedie k rastu dolára, bude možné až potom, keď mena dosiahne nové historické maximá.
Hneď ako dolár začne silnieť, vlády krajín, ktoré sa aktívne vyvíjajú, začínajú intenzívne odvazovať americkú menu od vlastnej, čím sa úplne zbavujú vonkajšieho financovania a posilnia rezervy centrálnych bánk. Podniky rozvojových krajín v posledných rokoch zároveň významne zvýšili emisiu dlhových záväzkov, navyše v ekvivalente dolára. Dlžníci doteraz vydali cenné papiere v hodnote približne 2, 6 bilióna dolárov (3/4 objemu sú denominované v dolároch). Cezhraničné pôžičky dosiahli približne 4 bilióny dolárov. Ak dominantná medzinárodná mena nezačne klesať, ale bude pokračovať vo svojom pochode, dlhové bremeno mnohých spoločností na svete sa jednoducho stane neznesiteľným. Situácia sa zhorší, ak úrokové sadzby v Amerike dosiahnu svoj normálny stav. A to všetko sa presne deje. Politika kvantitatívneho uvoľňovania sa skončila a Spojené štáty majú v rukách takmer všetky tromfy.
Rastúci dolár: dobrý pre USA - zlý pre ekonomiky iných krajín
Zatiaľ čo dolár naďalej rastie a americké hospodárstvo rastie, v iných krajinách na celom svete sa situácia nedarí. Napríklad v Japonsku vládne recesia. Mnoho krajín EÚ je blízko krízy. ECB sa na svojom území snaží situáciu napraviť zavedením mnohých programov pomoci. Vláda dokonca vyhlásila, že v nadchádzajúcich mesiacoch sa plánuje program kvantitatívneho uvoľňovania kapitálu. Na vypracovanie predpovede do budúcnosti zatiaľ nie je braný jeden analytik. Podľa predbežných odhadov bude situácia v blízkej budúcnosti podobná. Prvé zmeny možno pozorovať bližšie k jari, keď ECB v súvislosti s vykonanou prácou oficiálne oznámi zlepšenie ekonomických ukazovateľov.
Žiadne optimistické vyhliadky
V blízkej budúcnosti by sme od situácie nemali očakávať nič pozitívne, najmä ak vezmeme do úvahy pokračujúci rast dolára. Dôsledky nie sú obmedzené na zvýšený dopyt po cudzej mene a jeho nedostatok vo väčšine krajín sveta. Je potrebné očakávať odlev kapitálu zo štátneho rozpočtu. Veľké dlžnícke spoločnosti sa budú snažiť splácať dlhy a opäť si požičať peniaze za vysoké úrokové sadzby. V snahe vrátiť investované prostriedky a získať aspoň minimálny zisk, zavedú politiku zvyšovania cien všetkých tovarov a služieb. Úspory obchodných záujmov sa dosiahnu znížením miery pracovného personálu. Ľudia sa dostanú do platobnej neschopnosti. Ukazuje sa, akýsi začarovaný kruh, z ktorého nie je výstup ešte viditeľný. K čomu povedie rast dolára, sa nikto neodváži podrobne opísať, ale skutočnosť, že situácia ovplyvní každého, je skutočnosť. V prvom rade budú napadnuté štáty, ktorých politiky sú zamerané na aktívny rozvoj.
Návrat dolára najmenej jednej tretiny ubehnutej cesty je najoptimistickejší, ale v tomto štádiu prognózy nie je uskutočniteľný.
