V oblasti menovej regulácie sa uprednostňujú ekonomické metódy. Zahŕňajú určitú skupinu nástrojov. Jedným z nich je emisný mechanizmus. Tento regulačný nástroj sa používa v súlade s prísne centralizovanými pravidlami. Zvážte podrobnejšie jeho vlastnosti.
Všeobecné informácie
Podľa čl. 35 Federálny zákon č. 86, ktorý upravuje funkcie centrálnej banky, ako kľúčové ekonomické metódy na reguláciu finančnej oblasti sú:
- Stávky na transakcie.
- Normy povinných minimálnych rezerv.
- Operácie na voľnom trhu.
- Ukladanie majetkových cenných papierov.
- Refinancovanie úverových spoločností.
- Devízová intervencia.
- Kvantitatívne priame limity.
- Stanovenie pokynov na zvýšenie ponuky peňazí.
Finančná regulácia je kľúčovým nástrojom riadenia hospodárstva. Porušenie jeho mechanizmu negatívne ovplyvňuje stav ekonomického systému. Dôvodom je najmä skutočnosť, že nadmerné uvoľňovanie peňazí vedie napríklad k inflácii, zníženiu kúpnej sily finančných prostriedkov a zníženiu hodnoty kapitálu. Naopak, nedostatok financií prispieva k obmedzeniu príležitostí hospodárskeho rastu, čo vedie k kríze nezaplatenia.
Organizácia peňažných tokov
Môže sa to vykonať pomocou bankoviek. V tomto prípade existuje peňažný tok prostriedkov. Tento proces je regulovaný centrálnou bankou. Práve táto štruktúra má právo využívať emisný mechanizmus pri svojich činnostiach. Toto je stanovené na legislatívnej úrovni. Normy zároveň ustanovili, že tento monopol bol založený výlučne s ohľadom na bankovky a v niektorých prípadoch mince. Peňažný obrat predstavuje pomerne malý podiel, a to aj vo výpočtoch uskutočňovaných obyvateľstvom. Je to menej ako 5 až 10%. Plánovanie obratu je nepraktické. Dôvodom je skutočnosť, že bankové inštitúcie peniaze predávajú prostredníctvom pobočiek centrálnej banky v závislosti od dopytu. Nemôžu sa použiť na krytie schodku rozpočtu. Z tohto hľadiska je mechanizmus emisie bankoviek pomerne flexibilným nástrojom. Nie je viazaná na makroekonomické ukazovatele a nie je pod prísnou kontrolou regulátora.
Špecifiká implementácie
Vydávanie bankoviek sa líši od vytvorenia záväzkov štátneho dlhu v tom, že prvé z nich, ktoré konajú ako zmenky, sa používajú ako zákonné platidlo. Neznamenajú záujem. Moderné peniaze majú úverový charakter. V tejto súvislosti sú bankové účty v zásade rovnaké ako bankovky. Pôsobia ako hlavná zložka množstva peňazí v obehu. Centrálne banky rozvinutých krajín často uskutočňujú nielen výrobu a výber peňazí z obehu. Môžu tiež navrhovať, chrániť bankovky pred falšovaním. Staré účty sa musia pravidelne odstraňovať. Je to predovšetkým kvôli zlepšeniu techniky a technológie. S vývojom počítačových programov útočníci ľahšie falšujú bankovky. Centrálna banka, ktorá vystupuje ako štátny regulátor, musí na tieto javy včas reagovať a zabrániť im. Funkcie centrálnej banky môžu zahŕňať riešenie iných technických problémov.
ustanovenia
Bankovky nenaznačujú, že sú chránené rôznymi aktívami. Napríklad môžu byť vybavené drahými kovmi, zlatom a tak ďalej. Toto sa odráža vo zverejnených súvahách. Aktívum je aktívum centrálnej banky. Jej kľúčovými článkami sú spravidla zlato a devízové rezervy, pôžičky bankovým inštitúciám zabezpečené akciami alebo portfólio štátnych dlhopisov. V rôznych krajinách sa otázka zabezpečenia bankoviek rieši inak. V každom prípade však má právny základ. Právne predpisy pomerne často určujú povahu kolaterálu, a teda aj nepriame normy výroby bankoviek.
dodatočne
Vo finančnom sektore sa používajú rôzne výpočtové nástroje. Jednou z nich je voľne zameniteľná mena. Je to nástroj, ktorého použitie je povolené nielen v krajinách, ktoré ich vytvorili, ale aj mimo nich. Tento druh meny je akceptovaný vo všetkých štátoch, v ktorých sa vykonáva prevod na národné financovanie. Môže sa používať v rôznych výpočtoch bez akýchkoľvek obmedzení, s výnimkou výpočtov ustanovených vládou na ochranu vlastných zdrojov krajiny. Sadzba takejto meny je stanovená výlučne v otvorenom dražbe. Štát nemá právo umelo obmedzovať hodnotu národných fondov. Jednou z prijateľných možností intervencie môže byť menová intervencia centrálnej banky. V tomto prípade však možno použiť iba trhové metódy, čo naznačuje zvýšenie ponuky finančných prostriedkov na burze a zníženie ich nákladov.
Bezhotovostný obrat
Je to skôr špecifický problém. Centrálna banka nemá skutočný ani formálny monopol na mechanizmus bezhotovostných emisií. Toto sa prejavuje v nasledujúcom texte. Finančné inštitúcie ukladajú predovšetkým povinné rezervy v centrálnej banke. To je požiadavka štátneho regulačného orgánu. Menšia časť vkladov sú prostriedky použité na zúčtovanie zúčtovania. Ich veľkosť je spravidla najviac 30 - 50% zostatku centrálnej banky a niekedy aj menej.
Bezhotovostnú emisiu nevyužíva iba štátny regulátor. Ostatné banky môžu tiež vytvárať veľa finančných zdrojov rovnakým spôsobom ako centrálna banka. Rozdiel je však v tom, že pre obchodné subjekty je taký emisný mechanizmus nástrojom rozvoja ich vlastných prevádzok. Centrálna banka ju naopak používa, ak nie sú k dispozícii prostriedky na reguláciu likvidity bankovej štruktúry. Z analýzy súvah regulátora vyplýva, že podiel jeho nepeňažných emisií je zanedbateľný v porovnaní s inými finančnými organizáciami.
Praktická implementácia
Zvážte umiestnenie cenných papierov. Podľa Občianskeho zákonníka sa doklady potvrdzujúce vlastnícke práva uznávajú ako dokumenty, ktorých prevod alebo predaj je povolený len po predložení. Cenné papiere musia mať zavedenú formu a povinné údaje. Implementácia dokumentov sa vykonáva na primárnych obchodných poschodiach. Kľúčovými účastníkmi trhu sú investori a emitenti. Posledne menované určujú návrh, pretože potrebujú získať finančné zdroje. Investori zase hľadajú priaznivé podmienky na predaj vlastného imania. Preto tvoria dopyt.
Primárny trh
Mobilizuje bezplatné finančné prostriedky a investuje ich do hospodárstva. Prispieva však nielen k rozširovaniu akumulácie na úrovni národného hospodárskeho systému. V rámci primárneho trhu sa finančné prostriedky rozdeľujú medzi hospodárske odvetvia a odvetvia. Kritériom umiestnenia je zisk, ktorý cenné papiere prinášajú. To zase znamená, že finančné prostriedky sú zamerané na oblasti, sektory hospodárstva a podniky, ktoré maximalizujú príjem. Primárny trh preto pôsobí ako skutočný regulátor národného hospodárskeho systému. Emitentmi môžu byť obce, vláda, spoločnosti. Úloha každej skupiny je určená stavom hospodárstva a všeobecnou úrovňou jeho rozvoja. Chronický deficit štátneho rozpočtu určuje prioritné postavenie štátu na trhu.
akcie
Emisiu týchto cenných papierov vykonávajú podniky v procese ich tvorby so zvýšením základného imania alebo s cieľom získať ďalšie zdroje. Primárnym postupom je predaj akcií investorom - prvým vlastníkom. Takáto emisia sa podáva v čase založenia spoločnosti alebo so zvýšením jej základného imania. Vypožičané prostriedky sú financované vytvorením dlhopisov.
Hlavné spôsoby
Primárne emisie sa vyrábajú v týchto formách:
- Otvorené (na verejnosti). V takom prípade sa umiestnenie uskutoční medzi neobmedzeným počtom investorov. Spoločnosť verejne vyhlasuje nadchádzajúce podujatie prostredníctvom reklamnej kampane a registrácie prospektu.
- Zatvorené. Takéto emisie sa nazývajú súkromné. V tomto prípade spoločnosť verejne neoznámi svoje zámery. V tomto prípade sa umiestni obmedzený počet investorov (do 500) alebo vo výške nepresahujúcej 50 000 minimálnych miezd.
Vkladanie vkladov
V praxi sa často používajú úverové problémy. Predstavuje to nárast objemu finančných zdrojov zo strany banky v dôsledku tvorby nových vkladov pre klientov, ktorí od nej dostali pôžičku. Vytvorenie takéhoto emisného mechanizmu bolo dôsledkom toho, že úverové organizácie pochopili skutočnosť, že nie je potrebné uchovávať prebytočné rezervy v trezoroch. Veľmi dobre sa z nich môžu stať skutočné financie. Ak to chcete urobiť, musíte sa dohodnúť s dlžníkmi, že si môžu požičať prostriedky ako osoby, ktoré ich naraz vložili na účty. Z tohto dôvodu môžu občania s pôžičkami získať výhody, napríklad za hotovosť. Na tento účel musí dlžník nariadiť banke, aby ich zaplatila na úkor úveru. Keďže vklady sú vhodné na vyrovnanie pri nákupoch, v skutočnosti sa nelíšia od hotovosti.
Klasifikácia vkladov
V moderných bankách sa poskytujú vklady:
- Otvorené majiteľmi úspor.
- Vytvorené finančnou inštitúciou pri poskytovaní vypožičaných prostriedkov.
Jej základom sú nadmerné rezervy. Po niekoľkých bankových krízach sa objavil vážny finančný problém. Jej rozhodnutie bolo vytvorenie celoštátneho rezervného systému. Jeho zásady tvoria základ štruktúry bankového sektora v mnohých krajinách vrátane Ruska. Takýto systém je založený na centralizácii určitého podielu komerčných finančných inštitúcií v osobitných fondoch. Právo nakladať s nimi patrí centrálnej banke. Stanovuje normy pre povinné príspevky do rezervy. Sú určené v% z celkového množstva prostriedkov, ktoré má v držbe banková organizácia na rôznych typoch účtov.
